Третьего июня 2005 года Президентом Абхазии Сергеем Багапшем был подписан принятый Народным Собранием — Парламентом — Закон «О внесении дополнения и изменения в Закон Республики Абхазия «О памятных и праздничных днях в Республике Абхазия».

Современный Государственный флаг Республики Абхазия был утвержден сессией Верховного Совета республики 23 июля 1992 года в городе Акуа (Сухуме), после принятия решения о прекращении действия Конституции Абхазской АССР 1978 года и восстановлении Конституции ССР Абхазии 1925 года. Днем Государственного флага Республики Абхазия был объявлен 23 июля, и с этого момента праздник стал отмечаться ежегодно.

Современный флаг Республики Абхазии символизирует основные этапы развития государственности абхазского народа — одного из древнейших коренных этносов Кавказа. Его автором является художник Валерий Гамгия.

Флаг представляет собой полотнище, по длине которого расположены семь чередующихся, равных по ширине полос зеленого и белого цвета: четыре зеленые и три белые полосы. Белый цвет символизирует духовность, зеленый (аквамариновый) — молодость и жизнь.

Семь пятиконечных звезд над ладонью — это семь основных областей исторической Абхазии: Садзен (Джигетия), Бзып, Гумаа, Абжуа, Самурзакан, Дал-Цабал, Псхуы-Аибга. Кроме того, число «семь» для абхазов, как и для многих народов, является священным и широко представлено в их религии, мифологии и традиционной культуре.

Пурпурный флаг с белой ладонью развевался в Средние века над городом Себастополисом (он же Сан-Себастьян и античная Диоскурия, основанная древними греками в VI—V веках до н. э.), на месте которого расположена нынешняя столица Абхазии — город Сухум. Раскрытая белая ладонь на красном фоне — символ Абхазской государственности, которая сформировалась во времена Абхазского царства (VIII—X века) и насчитывает 12 столетий. Она означает открытый, доброжелательный прием гостей.